貸款解定存也要買　金管會籲投資人申購ETF前衡量自身能力

金管會統計，近年來國內指數股票型基金（ETF）的資金規模成長迅速，投資國內股票型ETF的資金在2019年合計有1274億元，到2023年底已達1兆4111億元，2024年2月底已達1兆5278億元，這還不包括尚未上市的、資金募集爆大量的00939和00940。市場關注金管會是否會祭出管理措施避免市場過熱，金管會主任秘書尚光琪表示，將持續觀察投資商品和市場狀況，再決定是否有必要加以規範。

投信業者統計，上週截止募集的00939（統一投信「統一台灣高息動能」）下週才要上市，資金募集規模新臺幣531億元打破市場紀錄，這幾天申購踴躍的00940（元大臺灣價值高息）傳出已打破00939的紀錄，有投資人解定存，甚至辦貸款去申購，20家銷售機構中，玉山、富邦、台新、元大等多家業者已公告，不保證現在才要開戶的投資人來得及在15日下午4點半前完成申購程序。

金管會提醒有意申購初上市ETF的民眾，基金投資有賺有賠有風險，申購前必須考量自身能力，適度理財，充分瞭解要投資的產品特性，並養成正確理財觀念；申購的投資人必須完成扣/匯款並且在募集期限截止前向投信業者繳交申購申請書後，才算完成申購手續。

00940的熱潮使得證期局已向元大投信瞭解申購募集情況。尚光琪表示，臺股ETF這一、兩年成長速度驚人，身為主管機關不便透露目前的募集金額，申購件數爆量超過銷售機構（投信、銀行）作業負荷能量，顯示申購的投資人新手很多，金管會憂心部分投資人申購時可能不了解投資商品的本質和特性就投資，因此出現不理性的投資行為；再者，ETF與成分股息息相關，近年ETF數量越來越多，成分股高度重疊，金管會也擔憂會不會有市場資金過度集中的問題。

至於資金募集過熱的情況，未來是否需要訂定資金募集上限，尚光琪表示國內對於ETF的資金募集銷售規範大多參考國外的作法，但爆大量的申購熱潮在國外很少有此情況，因此未來將持續觀察，監理手段也不見得只有社資金募集上限一種方式。